حباب بازار DRAM همچنان به تورم ادامه میدهد و طبق گزارشها، خریداران بزرگ سازمانی آماده پرداخت یارانه به هزینههای توسعه تولید برای تضمین عرضه حافظه پایدار هستند.
بخش DRAM مدتهاست که در چرخههای رونق و رکود مکرر که با کمبود متناوب و مازاد عرضه مشخص میشود گرفتار شده است. تحلیلگران از جمله IDC استدلال میکنند که هوش مصنوعی یک ابر چرخه صنعت را راهاندازی میکند. از آنجایی که هوش مصنوعی بازار حافظه را به شکل ساختاری تغییر می دهد، چرخه فعلی رو به رشد طولانی خواهد شد و پیش بینی می شود تقاضا تا سال 2028 از عرضه پیشی بگیرد.
صنعت جهانی DRAM یک انحصاری است که تحت سلطه سه سازنده کلیدی است: Micron، Samsung و SK Hynix که به طور مشترک قیمتگذاری بازار را کنترل میکنند. این ساختار بازار منعکس کننده بخش درایو دیسک سخت است، جایی که تنها سه فروشنده - سیگیت، توشیبا و وسترن دیجیتال - در آن فعالیت می کنند. در میان آنها، سیگیت و وسترن دیجیتال موقعیت پیشرو را به دست میآورند و ساخت کارخانههای جدید را محدود میکنند تا عمدا ظرفیت را محدود کنند و قدرت قیمتگذاری را حفظ کنند.
با تقویت هوش مصنوعی، تقاضای فزاینده برای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) نصب شده بر روی GPU، سود قابل توجهی را برای فروشندگان حافظه به ارمغان آورده است. بر این اساس، سه تولیدکننده برتر DRAM تولید HBM با حاشیه بالا را در اولویت قرار میدهند و در عین حال DRAM با سود مصرفی پایین و محصولات ساخته شده بر روی گرههای فرآیند منسوخ را حذف میکنند. نمودار آماری منتشر شده توسط Nomura Asset Management به وضوح تسلط قاطع سه گانه بر بازار را نشان می دهد.
مصرف قوی DRAM فعلی عمدتاً توسط حجم کار آموزشی مدل زبان بزرگ (LLM) هدایت می شود. انتظار میرود که حرکت بازار همچنان ادامه داشته باشد، زیرا استنتاج هوش مصنوعی و برنامههای کاربردی استدلال عامل هوشمند، افزایش تقاضای حافظه را بیشتر حفظ خواهند کرد.
اگرچه سه تولیدکننده پیشرو DRAM قصد دارند روی ظرفیت ساخت جدید سرمایه گذاری زیادی کنند، اما در مورد گسترش بیش از حد محتاط هستند. هنگامی که عرضه با تقاضای بازار متعادل شود، تولید ویفر مداوم از کارخانه های تازه ساخته شده باعث کاهش قیمت می شود. برخلاف تامین کنندگان محافظه کار، مشتریان سازمانی با کمبود عرضه مواجه هستند و نیاز فوری به خرید فوری DRAM دارند.
جوکان، تحلیلگر صنعت نیمه هادی کره جنوبی، فاش کرد که SK Hynix از مشتریان بزرگ پیشنهادهای مالی دریافت کرده است. این خریداران قصد دارند در ازای خطوط تولید اختصاصی و قیمت ثابت برای قفل کردن عرضه بلندمدت DRAM، بخشی از هزینههای توسعه و خرید تجهیزات را پوشش دهند.
جوکان خاطرنشان کرد که این مدل همکاری در حال ظهور الگوی رونق-رکود حافظه سنتی را می شکند. صنعت بهطور فزایندهای رشد مصرف مبتنی بر هوش مصنوعی را بهعنوان یک توسعه ساختاری دائمی بهجای یک رونق موقت بازار در نظر میگیرد.
با این وجود، Semianalysis دیدگاه متفاوتی دارد و در خاتمه نوسانات چرخه ای تردید دارد. وی خاطرنشان کرد که افت قیمت می تواند خطرات مرگباری را برای تولیدکنندگان حافظه در طول رکود بازار به همراه داشته باشد. پس از معکوس شدن قیمتهای بازار، فروشندگان میلیاردها دلار در زیرساختهای فاب غیرمنقول سرمایهگذاری کردهاند. کاهش تقاضا، استفاده از تجهیزات را کاهش میدهد، هزینههای ثابت بالا را آشکار میسازد و به سرعت جریان نقدی را از بین میبرد. این منجر به کاهش حاشیه سود ناخالص، بازده سرمایه ضعیف و افزایش فشار ترازنامه می شود.
Semianalysis روند صعودی فعلی را به عنوان یک چرخه مبتنی بر عطف هوش مصنوعی تعریف کرد و تأکید کرد که چنین رشدی نمی تواند به طور دائم پایدار بماند. داده های تاریخی نشان می دهد که ابر چرخه های حافظه قبلی معمولاً در عرض یک تا دو سال به اوج خود رسیده و معکوس می شوند. سودآوری بالا معمولاً باعث هزینه های سرمایه ای هنگفت، گسترش سریع ظرفیت و خروجی بیت بیش از حد می شود. همراه با ماهیت چرخه ای مصرف ترمینال، مازاد ظرفیت و اصلاحات بعدی بازار اجتناب ناپذیر است.
پیشبینی میشود که چرخه DRAM در حال انجام در حدود سال 2028 به اوج خود برسد. قیمتهای محصول قبل از راهاندازی رسمی ظرفیت تولید جدید همچنان بالا میرود. میکرون، سامسونگ و SK Hynix به استثنای حوادث مخرب پیشبینی نشده، حاشیه سود فوقالعاده بالایی را در دوره میانی حفظ خواهند کرد.
پکن Qianxing Jietong Technology Co., Ltd.
سندی یانگ / مدیر استراتژی جهانی
WhatsApp / WeChat: +86 13426366826
ایمیل: yangyd@qianxingdata.com
وب سایت: www.qianxingdata.com/www.storagesserver.com
تمرکز تجاری:
توزیع محصول ICT/یکپارچه سازی سیستم و خدمات/راه حل های زیرساخت
با بیش از 20 سال تجربه توزیع فناوری اطلاعات، ما با برندهای پیشرو جهانی برای ارائه محصولات قابل اعتماد و خدمات حرفه ای همکاری می کنیم.
«استفاده از فناوری برای ساختن جهانی هوشمند» ارائهدهنده خدمات محصول ICT مورد اعتماد شما!
پیام شما باید بین 20 تا 3000 کاراکتر باشد!
Persian
